México colocó USD 9.000 millones en deuda externa

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció este 5 de noviembre la colocación de 9.000 millones de dólares en deuda pública en los mercados internacionales, una operación que marca el inicio de las emisiones soberanas de América Latina en 2026 y establece un nuevo récord anual para México por tercer año consecutivo.

Según el comunicado oficial, la emisión se concretó en un contexto de alta liquidez global y con el atractivo adicional de que México fue el primer soberano de la región en salir al mercado este año, lo que permitió cubrir una parte sustancial de las necesidades de financiamiento externo y otorgar mayor flexibilidad frente a eventuales cambios en el escenario financiero internacional.

La operación incluyó la emisión de tres nuevos bonos de referencia en dólares. El primero, a 8 años, tuvo un cupón de 5,625% y un monto de 3.000 millones de dólares. El segundo, a 12 años, se colocó por 4.000 millones de dólares con un cupón de 6,125%. El tercer tramo, a 30 años, alcanzó los 2.000 millones de dólares con un cupón de 6,75%.

Desde Hacienda destacaron que los tramos de mayor plazo registraron los diferenciales de precio más bajos desde 2019 y 2020, en torno a los 200 puntos básicos, lo que refleja una percepción de menor riesgo soberano a largo plazo por parte de los inversionistas, pese a un contexto internacional todavía desafiante.

La colocación despertó un fuerte interés del mercado. La demanda total alcanzó un máximo de 30.000 millones de dólares, más de 3,3 veces el monto finalmente emitido, con la participación de 279 inversionistas internacionales. Para la Secretaría, este resultado confirma la confianza del mercado en la gestión fiscal prudente y en el compromiso del país con la estabilidad macroeconómica.

Con esta emisión, México suma tres nuevos puntos de referencia líquidos en su curva soberana en dólares, fortaleciendo la infraestructura del mercado de capitales y mejorando las condiciones de acceso al financiamiento para futuros emisores, tanto del sector público como del privado.

La deuda pública bajó en 2025

De acuerdo con datos oficiales, la deuda pública de México descendió al 51,1% del PIB al cierre de octubre de 2025, por debajo del 52% registrado a fines de 2024. Esta mejora se atribuye a una optimización del perfil de vencimientos y a avances en la sostenibilidad fiscal.

Hacienda informó que todas las emisiones respetaron los lineamientos del Programa Anual de Financiamiento, reafirmando la disciplina presupuestaria del Ejecutivo. Además, la estructura de la deuda continuó privilegiando la moneda local y las tasas fijas de largo plazo, reduciendo la exposición a shocks externos.

Las operaciones de refinanciación —que superaron los 300.000 millones de pesos, incluyendo recompras y emisiones de Cetes, Bonos M y Udibonos— permitieron extender la vida promedio de los instrumentos y mantener el endeudamiento dentro de los márgenes previstos. Si bien el costo financiero aumentó 7,9% en términos reales, al cierre de octubre se ubicó 52.000 millones de pesos por debajo de lo presupuestado.